Sistema SAC — Amortização Constante

O que é O Sistema de Amortização Constante (SAC) é o sistema onde a amortização do principal é igual em todos os períodos, enquanto os juros diminuem progressivamente à medida que o saldo devedor cai. O resultado são parcelas decrescentes — maiores no início e menores ao final do financiamento. É amplamente utilizado em financiamentos imobiliários do SFH (Sistema Financeiro Habitacional), crédito rural e empréstimos corporativos de médio e longo prazo. Por que importa O SAC é financeiramente mais eficiente que a PRICE — o custo total de juros é menor porque a amortização do principal é mais acelerada, reduzindo mais rapidamente o saldo sobre o qual os juros incidem. A desvantagem é que as parcelas iniciais são mais altas, exigindo maior capacidade de pagamento no início do contrato. Para análise de projetos e modelagem financeira, o SAC gera um perfil de serviço da dívida decrescente, o que melhora o fluxo de caixa do projeto ao longo do tempo. Como funciona Cálculo: Onde: PV = valor do empréstimo n = número de períodos i = taxa de juros por período t = período atual Evolução: A amortização é sempre o mesmo valor fixo Os juros caem a cada período porque o saldo devedor diminui A parcela total cai progressivamente Na prática Empréstimo corporativo de R$ 1.200.000 por 12 meses a 1,5% ao mês: Amortização fixa: R$ 100.000/mês 1ª parcela: R 1.200.000 × 1,5%) = R 18.000 = R$ 118.000 6ª parcela: R 600.000 × 1,5%) = R 9.000 = R$ 109.000 12ª parcela: R 100.000 × 1,5%) = R 1.500 = R$ 101.500 O perfil decrescente das parcelas SAC alivia o fluxo de caixa da empresa nos trimestres mais avançados do projeto — benefício importante em projetos com ramp-up de receita. Conceitos relacionados PRICE Tipos de Taxa Valor do Dinheiro no Tempo Fluxo de Caixa Descontado Necessidade de Capital de Giro