Tabela PRICE: Sistema Francês de Amortização

O que é A Tabela PRICE (também chamada de Sistema Francês de Amortização) é o sistema de amortização de dívidas no qual a parcela total é constante ao longo de todo o prazo do financiamento. Cada parcela é composta por duas partes que se ajustam ao longo do tempo: Amortização do principal: a fração da parcela que efetivamente reduz o saldo devedor. Cresce mês a mês. Juros: a fração da parcela que remunera o credor pelo capital ainda em aberto. Diminui mês a mês. A soma das duas é sempre igual ao valor da parcela fixa, daí o nome "Sistema Francês" (criado pelo matemático francês Richard Price no século XVIII). É o sistema mais comum em financiamentos para pessoas físicas no Brasil: Financiamento imobiliário (CDC, SBPE, FGTS) Financiamento de veículos Crédito consignado e pessoal Cartão de crédito (parcelamento da fatura) Por que importa Entender a Tabela PRICE é essencial em três contextos profissionais: Decisão pessoal de financiamento: comparar PRICE vs SAC em financiamento imobiliário ou de veículo afeta o total pago em juros (diferença pode chegar a 15% a 25% do principal em prazos longos). Modelagem financeira corporativa: empresas que captam dívida via debêntures, CDC empresarial ou empréstimos bancários frequentemente operam em PRICE. Modelar o serviço da dívida corretamente exige entender o desdobramento juros vs amortização ao longo do tempo, porque afeta DRE (juros como despesa financeira) e Balanço (amortização reduzindo saldo de dívida). Análise de portfólios de crédito: bancos e fintechs avaliam carteiras de empréstimos PRICE. Conhecer a curva de amortização é essencial pra calcular duração da carteira, Valor do Dinheiro no Tempo e exposição a risco de pré-pagamento. A característica mais importante da PRICE: no início do financiamento, a maior parte da parcela vai pra juros, não pra reduzir a dívida. Isso surpreende muitos consumidores que olham 5 anos depois e percebem que pagaram parcela todo mês mas o saldo devedor caiu pouco. Cálculo da parcela fixa A fórmula da parcela PRICE é: Onde: PMT = parcela mensal fixa PV = valor presente (principal financiado) i = taxa de juros por período (mensal, se a parcela é mensal) n = número de períodos (meses) Atenção crítica: a taxa i deve estar na mesma periodicidade da parcela. Se a taxa contratual é "12% ao ano" e a parcela é mensal, é preciso converter pra taxa mensal equivalente: ao mês. Confundir taxa nominal anual com taxa mensal proporcional (que seria 12% / 12 = 1%) gera diferença significativa em prazos longos. Sempre use Tipos de Taxa consistentes. No Excel, a função pronta é ou em inglês. Decomposição parcela a parcela A cada mês, a composição da parcela muda: Mês 1: Juros = saldo devedor inicial × taxa de juros Amortização = PMT − Juros (pequena, porque os juros são pesados no início) Mês N intermediário: Juros = saldo devedor remanescente × taxa de juros (cai porque o saldo cai) Amortização = PMT − Juros (cresce mês a mês) Mês final: Juros = saldo residual × taxa de juros (mínimo) Amortização = PMT − Juros (quase a parcela inteira) Em financiamento imobiliário típico de 30 anos no Brasil, no primeiro ano cerca de 80% da parcela vai pra juros. No último ano, mais de 80% vai pra amortização. Por isso a frase "no começo, você paga só juros". Exemplo numérico completo Financiamento de R$ 300.000 por 360 meses (30 anos) a 0,9% ao mês (10,8% ao ano nominal). Cálculo da parcela: Sobre o pagamento total ao longo dos 30 anos: Total pago: 360 × R 1.013.040 Juros pagos: R 300.000 = R$ 713.040 (mais de 2,3 vezes o valor financiado) Isso ilustra um ponto que muitos consumidores subestimam: em prazos longos com juros relativamente altos (típicos do Brasil), o total de juros pagos supera de longe o valor original do imóvel. Quitação antecipada e amortizações intermediárias têm impacto financeiro enorme. PRICE vs SAC: quando cada um faz sentido A escolha entre PRICE e SAC (Sistema de Amortização Constante) afeta tanto o fluxo de caixa mensal quant